A partir de junio se desacelerará el crecimiento de los préstamos para vivienda

El crédito a clientes sigue siendo uno de los principales pilares de la cuenta de resultados de Caja Madrid. En el primer trimestre del año aumentó un 27,4% respecto al mismo periodo del año anterior hasta los 77.016 millones de euros. Pero lo que realmente destaca es el espectacular ritmo de crecimiento de las hipotecas en pleno proceso de subida de los tipos de interés. La financiación para viviendas se ha incrementado en tasa interanual un 37,2%, un avance que no es sostenible en el tiempo.

Fuentes de Caja Madrid aseguran que estamos en el momento de mayor crecimiento del crédito hipotecario. Y, esta vez sí, probablemente se produzca a partir de junio la tantas veces anunciada desaceleración. Estas fuentes consideran que a final de año las tasas de aumento de la financiación para vivienda será para el mercado en general de entre el 20% y el 25% y en 2007 se reducirá el ritmo aunque seguirá siendo elevado.

Cierta tensión
El aumento de los tipos de interés no preocupa a la entidad madrileña. Considera que existe algo de tensión, pero no la suficiente como para generar un riesgo fundamentalmente por dos motivos: “La gente no se endeuda por encima de sus posibilidades y un incremento moderado de los tipos se comprensa con un mínimo aumento de la renta familiar”. En estos momentos, los pagos mensuales de la cuota de los clientes de Caja Madrid representan de media el 25% de sus ingresos.

La repreciación a tipos actuales de los créditos que tiene que ocurrir a lo largo de este año supondrá de media un incremento de la cuota por unidad familiar de 60 euros y para mantener la capacidad de pago actual (25%) sería suficiente un incremento del salario del 2%.

Los clientes tampoco parecen preocupados. A pesar de la tendencia alcista de los tipos de interés no se ha incrementado la demanda de préstamos a tipo fijo, productos que el Gobierno ha anunciado su intención de fomentar. Fuentes de la caja aseguran que el tipo fijo que habría que poner es tan elevado que sale más barato el préstamo a tipo variable.

Alegría al margen
La repreciación de las hipotecas tendrá otra consecuencia: dará algo de alegría al margen financiero que en el primer trimestre del año ha crecido tan sólo un 5,1%, un porcentaje que se anima de forma contundente a lo largo de la cuenta de resultados gracias, entre otras cosas, a las comisiones y a la contención de gastos. Finalmente Caja Madrid ha presentado un beneficio atribuido de 220 millones de euros, un 18,2% más que un año antes.

Fuentes de la entidad aseguran que este porcentaje de aumento será sostenible a final de año en el caso de que no existan problemas macroeconómicos. De forma que la entidad aspira a ganar en 2006 unos 1.000 millones de euros.

También se espera que los créditos a empresas contribuyan en los próximos trimestres algo más al resultado que hasta ahora. Entre enero y marzo, ha aumentado un 10%, pero la entidad confía en que este porcentaje crezca en los próximos trimestres hasta llegar a cifras del 20%.

El aumento del volumen del crédito ha provocado un ligero empeoramiento de la tasa de morosidad (0,69% frente al 0,59% de marzo de 2005) y una disminución de la tasa de cobertura con garantía hipotecaria (266,8% frente al 324,1% de hace un año).

Muchas provisiones
La expansión crediticia también ha tenido otra consecuencia. Las pérdidas por deterioro de activos (antes dotaciones a la provisión para insolvencias) se han situado en 83,9 millones, lo que supone un aumento del 139,8%.

La entidad explica que este crecimiento se debe a las exigencias de provisión genérica requeridas por la normativa vigente para cubrir el crecimiento de los créditos a la clientela. Prácticamente el 95% de los casi 84 millones de provisiones corresponden a dotaciones genéricas.

Esta rúbrica de la cuenta explica que la entidad pase de tener un margen de explotación de 403,6 millones de euros con un aumento del 31,5% a un beneficio bruto de 289,4 millones y un crecimiento respecto a marzo de 2005 del 17,6%.

Esfuerzos compensados
Otro pilar de los resultados ha sido el incremento de los recursos de clientes. En total aumentaron un 19,4% hasta los 112.315 millones de euros. Pero hay notables diferencias entre la evolución de los fondos fuera y dentro de balance. Estos últimos han sido los que han protagonizado el tirón con un incremento del 22,3% hasta los 88.811 millones de euros.

Esta evolución ha sido la consecuencia del esfuerzo que ha realizado la red comercial para introducir entre la clientela los nuevos productos de pasivos.

Entre ellos han triunfado las cuentas corrientes con un aumento del 29,4%. Hace tan sólo un año las cuentas de ahorro eran, con diferencia, las más vendidas: había 13.552 millones frente a los 8.128 millones de las cuentas corrientes. Doce meses después las diferencias ya no son tan grandes: las cuentas de ahorro suman 14.145 millones, tras un escaso avance del 4,4%, mientras que las corrientes ascienden a 10.520 millones tras crecer casi un 30%. Fuera de balance, la caja mantiene 23.433 millones de euros, un 9,5% más. Los fondos crecen a un ritmo del 9,4%, los seguros del 6,1% y los fondos de pensiones del 16,1%.

Vía: www.negocios.com